건쌤의 주식 스쿨

투자 아이디어는 훼손된 것이 전혀 없다. 다만 원하는만큼 빨리 실적개선이 이루어지지 못했을 뿐. 큰 흐름은 여전히 존재하며 거스를 수 없다. 환경규제가 시행되고 있고 배는 부족하다. 경기 침체 논란 등으로 운임은 하락하고 있으나 주도권은 조선사에게 있다. 이미 백로그가 27~28년까지 밀려가는 상황. 과연 선사가 얼마나 버틸 수 있을까? 투자 아이디어가 변하지 않는 한 BUY&HOLD로 간다. 왜냐하면 이 전략이 가장 높은 수익률을 높일 수 있기 때문이다.

한화로부터 인수된 이후 공격적으로 성장하는 기업 행보와 방산 테마로 언급되며 주가는 치솟았다. 그러나 얼마 전 발표한 한화오션의 실적은 기대 이하 그 자체였다. 간단한 리포트와 함께 리뷰를 해보겠다. 인사제도 개편에 따른 일회성 비용 350억이 발생했음을 시사. 주식은 기대감으로 상승한다. 그러나 주가 상승에 가장 큰 모멘텀은 만고의 진리인 실적이다. 꿈을 어마어마하게 먹었지만 실적이 받쳐주질 못하고 있는 상황. 미래에 개선될 것이라 기대는 하지만 시간이 더욱 필요함을 느끼게 된다. 영업이익률이 본격적으로 나오려면 24년을 기대해봐야 할 듯하다.

리얼티인컴은 베리츠와 합병 이후 대체로 꾸준히 어닝 서프라이즈를 내주고 있다. 금일 발표된 실적을 살펴보면, 매출액이 작년 대비 20% 넘게 성장하고 증권사 추정치보다도 더욱 높은 서프라이즈이다. 리츠는 PER, PBR같은 일반적인 지표 보다도 FFO, 그리고 AFFO가 더욱 중요한데 주요 지표인 FFO 또한 꾸준히 성장하고 있음을 알 수 있다. 참고로 FFO는 당기순이익+감가상각비-자산매각차이를 말하고, AFFO는 FFO+임대료인상분-자본지출, 유지보수를 계산한 값이다. 부동산에서는 감가상각이 상당히 중요한 개념이기에 리츠 투자를 할 때 꼭 알아야 하는 개념이다. 리얼티인컴의 가장 큰 강점이 바로 장기 계약이고, 또한 재계약율이 높다는 것이다. 영업현금흐름 또한 손색없이 대단히 훌륭하다. 장기적으로 모..

주주의 부를 늘리는 Realty Income Corporation 는 최근 주당 25.50센트에서 주당 25.55센트로 보통 월 현금 배당금을 인상했다고 발표했습니다. 이는 1994년 NYSE에 상장된 이후 121번째 보통주 월별 배당금 인상을 기록했습니다. 증가된 배당금은 2023년 7월 3일 현재 주주들에게 7월 14일에 지급될 예정입니다. 최신 배당률은 이전 비율인 $3.06에 비해 주당 연간 금액은 $3.066입니다. 이 배당금 인상 이후 O의 연간 배당수익률은 2023년 6월 13일 회사 주가 $61.19를 기준으로 5.01%에 이릅니다. 또한 회사는 지난 5년 동안 배당금을 23배 늘렸고 5년 연간 배당금을 보유하고 있습니다. 배당성장률은 2.98%입니다. Realty Income의 사장 겸 ..

오늘 포스팅은 한국카본 IR과 통화한 내용을 정리한 내용이다. 여타 회사들의 주담들 보다도 훨씬 친절하게 대해주어서 상당히 기분좋게 서로 통화를 했음. 23.06.07 주담 통화 내용 정리. Q. 전소된 공장의 재건은 어떻게 진행되고 있으며, 부지 확보는 어떻게 되었는가? 답변: 당연히 진행중이다. 기계 브랜드를 선정 중이고, 몇 대나 들여올지 의논하고 있다. 1, 2, 3차로 나누어 기계들이 들어올 예정이다. 정확한 기계 대수는 공개할 수 없다. 부지는 경남에 토지가 많이 확보되있어서 활용할 계획이다. 1공장 옆에 지을려고 논의 중인 것 같다. 계속 내부적으로 회의 중이다. Q. 전소된 공장의 생산력으로 인한 실적 영향은 어떻게 되며, 납기 차질은 어떻게 전망하는지? 답변: 23년도는 컨센 매출에 영향..

몇 년 째 흑전을 외치지만 못하고 있는 조선사들... 엄경아 위원께서도 아주 잘 알고 계실 것이다. 그러나 이제는 확실히 임계점에 도달했고, V자 반등이 올때가 되었다고 생각한다. 신조선가는 계속 상승 중. 사실은 금리를 1년 넘게 올리면서 경제 상황이 많이 어려워졌음에도 이렇게나 많이 상승했다는 것은 고무적으로 봐야할 것이다. 그러나 나는 아직도 부족하다고 생각하고 화폐 가치가 떨어진 것을 고려하면 더욱 올라야 한다. 과거의 신조선가에 도달했다고 만족해선 안될 것. 회사도 바보가 아닌 이상 잘 알 것이다. 중요한 것은 계속 상승하는 선가에도 수주가 나와주고 있다는 것이다. 다양한 선종이 최근 수주를 해오고 있다. 근래엔 현대미포조선의 MR탱커들의 수주가 가장 눈에 띈다. 아무래도 중소형 MR탱커 선박 ..

4월에 발생한 최악의 폭염 소식입니다. 태국에서 40도가 넘는 더위가 찾아왔고, 체감온도는 54도. 인간이 사망에 이를 수 있는 온도입니다. 말레이시아에서는 햇빛으로 계란후라이를 익혀 먹기도 했습니다... 슈퍼엘니뇨의 발생 가능성이 높아짐에 따라 전망되는 우리나라의 폭염 전망입니다. 실제로 포스팅 하는 시점인 5월인데도 여름 날씨라고 볼 정도의 날씨가 나타나는 것 같습니다. 농부들이 고통으로 신음하며, 스페인에서는 트렉터로 길거리 시위를 하는 정도까지 이르렀습니다. 엘니뇨는 알 수 없는 이유로 무역풍이 약화되면서 따뜻한 바닷물이 이동하지 못해 전체적으로 바다의 수온이 높아지는 현상입니다. 바람이 약해지면서 심층해수의 용승이 약화되며 기후가 완전히 뒤바뀌게 됩니다. 슈퍼엘니뇨는 이와같은 현상이 아주 강하고..

조선주는 올라갈 때도 내려갈 때와 똑같이 별다른 이유와 특별한 이벤트가 없다. 물리에서는 입자가 움직일 때 힘의 장 (force field) 에서 그 장의 기울기를 따라 움직인다고 한다. 조선주들도 조선주를 움직이는 force field를 따라 움직이는 것 같다. 수주추세나 선가 상승이 주가에 별 영향이 없었다. 20년에는 코로나로 인해 신조선 발주가 매우 감소했다. 21년 2월부터 LNG운반선과 컨테이너 선박들의 발주가 쏟아졌다. 선가도 비로소 상승하기 시작했다. 대형 선박을 만드는데 2년 ~ 2년 반 걸리니까 23년 2분기가 되어야 비로소 조선소가 이익의 턴어라운드가 가능하게 되어있었다. 이것은 21년 초에 이미 예정된 일이다. 신조선 발주가 늘어난 것은 LNG 수요증가로 운반선이 대량 필요했기 때문..

금일 나온 LNGC 4척의 가격은 엄청나다. 선가가 무려 263백만달러! 척당 3500억이다. 이전에 3300억이 최고가였던것 같은데 환율 상승에 힘 입어 엄청난 금액으로 수주가 나온 것 같다. 포스팅을 쓰는 와중에 또 다시 수주 소식이 나왔다. 업황은 미친듯이 좋다. 그리고 또 고마진 선박으로 분류되는 LPGC까지 연속 수주. 아직 규제가 발표되지도 않았는데 도크가 팔려나간다. 탱커를 만들 도크가 과연 얼마나 남을까.

금일 진행된 컨퍼런스콜을 요약해보겠습니다. 오늘 본업 때문에 앞의 내용은 듣지를 못해 공유받은 글귀와 함께 정리하여 포스팅 합니다. 직접 청취한 부분은 애널리스트분들의 질문부터입니다. 현대미포조선과 HD현대중공업 연결재무제표 살짝 아쉽게 흑자전환은 못했지만 전기대비 실적이 매우 좋아짐. 흑자전환에 성공한 HD현대중공업. 자세한 내용을 살펴보자. 1. 깔끔하게 1회성 요인 없이 숫자도 안정적으로 나오고 있다. 걱정하는 공정지연 조금 있지만 무난하게 해결중. 예상한대로 실적 나와서 다행스럽다. 중요내용 3가지 1. 환율영향 4분기와 비교하면 평균환율 내려가고 기말환율 올라있어서 헷지비율을 높인관계로 환율영향 거의 미미 2. 후판 포스코와 협상중인데, 향후에도 후판 영향으로 인한 실적변동이 크지 않을것으로 알..