건쌤의 주식 스쿨

안녕하세요 오랜만에 포스팅을 씁니다. 계속 본업이 바빠져서 글이 많이 줄었네요. 한국 조선업은 현재 분위기가 아주 좋은 것 같습니다. 기대하던 시기보다 1~2년 늦어졌지만 오히려 기다린만큼 더욱 좋은 환경이 맞이하고 있는 건 아닌가 합니다. 간단하게 궁금한 내용들 질문하고 받은 답변 정리해드립니다.  Q. 미포조선의 2분기 실적 발표를 앞두고 있는데 흑자 전환을 대략적으로 확인할 수 있는지? 답변: 지금 당장은 말씀드리기 어렵고 현재 결산이 진행중이다. 콘퍼런스 콜에서는 상무님께서 3분기라고 말씀을 드렸다.다만 후판가가 많이 낮아졌고 환율이 우호적이기 때문에 여러 방면으로 긍정적이다.  Q. 최근 탱커 수주 문의는 꾸준히 들어오고 있는지? 답변: 영업팀이 아니라서 디테일하게 알 수는 없지만 아직까지도 문..

조선주가 크게 상승해주고 있다.물론 전고점 대비 다 회복한 것은 아니지만 HD한조나 HD현중, 삼성중공업 등 모든 조선주의 주가가 좋다. 그간 일부 포트를 미국 배당주를 운용하며 달러를 받아왔는데 이번에 조금 정리를 해서 조선주에 더 비중을 실었다. 4년이라는 시간을 기다려왔지만 이제서야 제대로 실적 개선이 되면서 빛을 발할 시기가 도래했음이 느껴져서이다. 어느정도의 확신이 들면 비중을 크게 실어야한다.  비록 유리지갑이지만 가진 시드머니와 월급을 조금 보태어 계속 비중을 늘려본다. 조선주 중에선 미포가 현재 가장 저평가이기에 가장 매력도가 높다. 탱커 선박의 흐름이 매우 좋은 지금 27년 도크까지 미포가 팔려나가고 있으니 숏티지가 오길 기대해본다.

한국조선해양 2023년 4분기 연결 실적 발표. 지난번 설명과 마찬가지로 주요 내용 5가지를 먼저 말씀드리겠음. 첫 번째, 원 달러 환율입니다. 기말 환율 기준으로 55.4원이 하락한 1248원을 기록함. 평균 환율은 변동 없음. 실제적으로 영업이익 변동은 없음. 영업 외 적인 면에서 숫자 변동이 있음. [중간에 업무로 인해 듣지 못함] 해양 부분에서 큰 규모의 충당금 환입이 있었음. 수익성 개선으로 전체적으로 영업 이익은 증가. 외화환산 손실 1841억원 발생. 주요 사업 부문별 매출액 분석. 조선 부문에서는 매출액이 증가를 많이 함. 21.3% 증가했음. 4분기가 넘으면서 전 분기 대비 조업일수 증가분이 꽤 큼. 선가 상승분들의 매출이 반영이 되면서 전체적으로 매출이 증가했음. 해양에서도 조업일수 증..

먼저 주요 이슈부터 말씀드리겠음. 이번 분기에는 일회성 요인이 영업에서는 없음. 영업 외 부분에서 이연법인세환급 부분이 2530억이 발생하면서 환급이 되어 (법인세법이 개정이 되면서 기존에 100% 비율이 90%로 완화되면서 삼호중공업이 연결납세대상 자법인으로 들어오게 되어 환입됨.) 결과적으로 세액절감 효과가 나타났음. 두 번째로는 2분기때 언급드린바 있는데 엔진 부분에 영업이익률을 기존에 사내매출을 제외하고 발표했으나, 이번에는 사내 매출을 포함하여 발표를 하게 되었음. 이후 자료에서 확인 가능함. 세 번째로는 환율임. 이번 분기에 한 30원 정도 환율이 상승을 했는데 말씀드렸다시피 헷지 비중이 80%가 넘기 때문에 그 효과는 미비함. 철강 가격은 변동이 거의 없는 상태이고, 내년에도 변동이 거의 없..

반갑습니다. 각종 애널리스트들의 예측들이 3분기 실적 적자 전망을 예고하면서 조선주들의 주가가 연일 하락세가 아닌가 합니다. 일단 팩트 체크를 위해 현대미포조선 IR팀과 통화한 내용을 정리해보겠습니다. 1. 계속되는 3분기 적자 전망에 대한 회사의 입장과 생각은 어떠한지? 언론에서 적자 전망에 대한 보도가 많이 나오고 있다. 답변: 먼저 말씀드리면 실적 발표일은 10월 26일로, 실적 발표를 앞두고 있는 상황에서 실적에 대해 말씀드리기는 조금 조심스럽다. 그러나 시장의 예측과 사측의 공식 입장은 분명히 다른 것이며, 언론 보도는 가설일 뿐이다. 조선업의 특성상 노동집약적 산업이고 납기지연이나 공정 차질이 발생할 가능성이 있는 것은 맞다. 그러나 어제 현장 답사를 나가 확인해본 결과 현장에는 이상이 없고,..

신조선가 지수가 연일 상승 중. 수주는 뜸해지고 있으나 도크가 27~8년까지 팔려나가는 과정에서 조급해할 필요는 전혀 없다. 현재 조선사들은 영업을 아주 잘하는 중. 더불어 미포조선에게 마진률이 좋은 LPG 선박의 수주도 좋은 선가에 많이 나오는 중. 미포조선의 세계 최초 메탄올 컨선이 첫 운항을 게시했다는 소식과 함께 암모니아 추진 벌크선도 나온다는 소식. LNG선의 오랜 호황이 지속되고 있다. 곧 대형 선사들의 실적은 급격히 개선될 것이다. 신조선가&중고선가 많이 오른 선종을 화살표를 표시해봤는데 도드라지는 것이 LPG선박인듯 하다. 확실히 엄청난 속도로 선가가 상승해주었다. 인력난도 많이 개선되고 있는 듯 하니 더 이상 나올 악재는 없어보인다. BUY&HOLD.

해당 조치로 인해 선박 해체 연령이 어느정도 당겨질 여지가 충분함. 반발이 거센 관계로 제대로 이루어질지는 미지수. 하지만 기후 변화로 인한 인류의 생존 위기가 다가오고 있음을 모든 세계가 인지하고 있기에 큰 흐름을 거스를 순 없다는 생각. 데이터를 보면 돌아다닐 배가 없다. 그나마 LNG선은 인도가 시작되면서 공급될 전망 아직도 발주량은 제법 살아있다. 확실히 지금도 수주는 계속 나와주고 있고, 중요한 것은 어마어마하게 높아진 선가. 조선사들의 실적은 급격히 좋아질 것이다. 할게 없다. BUY & HOLD.

투자 아이디어는 훼손된 것이 전혀 없다. 다만 원하는만큼 빨리 실적개선이 이루어지지 못했을 뿐. 큰 흐름은 여전히 존재하며 거스를 수 없다. 환경규제가 시행되고 있고 배는 부족하다. 경기 침체 논란 등으로 운임은 하락하고 있으나 주도권은 조선사에게 있다. 이미 백로그가 27~28년까지 밀려가는 상황. 과연 선사가 얼마나 버틸 수 있을까? 투자 아이디어가 변하지 않는 한 BUY&HOLD로 간다. 왜냐하면 이 전략이 가장 높은 수익률을 높일 수 있기 때문이다.

한화로부터 인수된 이후 공격적으로 성장하는 기업 행보와 방산 테마로 언급되며 주가는 치솟았다. 그러나 얼마 전 발표한 한화오션의 실적은 기대 이하 그 자체였다. 간단한 리포트와 함께 리뷰를 해보겠다. 인사제도 개편에 따른 일회성 비용 350억이 발생했음을 시사. 주식은 기대감으로 상승한다. 그러나 주가 상승에 가장 큰 모멘텀은 만고의 진리인 실적이다. 꿈을 어마어마하게 먹었지만 실적이 받쳐주질 못하고 있는 상황. 미래에 개선될 것이라 기대는 하지만 시간이 더욱 필요함을 느끼게 된다. 영업이익률이 본격적으로 나오려면 24년을 기대해봐야 할 듯하다.

오늘 포스팅은 한국카본 IR과 통화한 내용을 정리한 내용이다. 여타 회사들의 주담들 보다도 훨씬 친절하게 대해주어서 상당히 기분좋게 서로 통화를 했음. 23.06.07 주담 통화 내용 정리. Q. 전소된 공장의 재건은 어떻게 진행되고 있으며, 부지 확보는 어떻게 되었는가? 답변: 당연히 진행중이다. 기계 브랜드를 선정 중이고, 몇 대나 들여올지 의논하고 있다. 1, 2, 3차로 나누어 기계들이 들어올 예정이다. 정확한 기계 대수는 공개할 수 없다. 부지는 경남에 토지가 많이 확보되있어서 활용할 계획이다. 1공장 옆에 지을려고 논의 중인 것 같다. 계속 내부적으로 회의 중이다. Q. 전소된 공장의 생산력으로 인한 실적 영향은 어떻게 되며, 납기 차질은 어떻게 전망하는지? 답변: 23년도는 컨센 매출에 영향..